Un trust familiar sobre una sociedad holding de las IVB
Un trust VISTA de las Islas Vírgenes Británicas (IVB), con una sociedad fiduciaria privada como fiduciario, es titular de una sociedad mercantil de las IVB que mantiene la cartera de inversiones de la familia y la mayoría de una sociedad operativa chipriota, de modo que la titularidad permanece en un solo lugar de una generación a otra mientras el propio consejo de la sociedad dirige el negocio.
Organigrama de la propiedad
- Fideicomitente: fideicomitente de — Trust VISTA
- Hija: beneficiario de — Trust VISTA
- Hijo: beneficiario de — Trust VISTA
- Sociedad fiduciaria privada: fiduciario de — Trust VISTA
- Trust VISTA posee el 100% — Sociedad holding
- Sociedad holding posee el 70% — Sociedad operativa
- Director general posee el 30% — Sociedad operativa
Un trust en la cúspide de una estructura mantiene unidas las sociedades y las inversiones de una familia a medida que se suceden las generaciones. Aquí el trust es titular de una sociedad mercantil de las IVB, la sociedad holding de la familia, que mantiene la cartera de inversiones a su propio nombre en su banco y posee el 70 % de una sociedad operativa en Chipre.
El trust es un trust VISTA, regido por la Ley de Trusts Especiales de las Islas Vírgenes de 2003 (Virgin Islands Special Trusts Act 2003). VISTA está concebida para un trust cuyo activo son las acciones de una sociedad de las IVB: excluye el deber habitual del fiduciario de supervisar la gestión de la sociedad, de modo que el propio consejo de la sociedad sigue dirigiendo el negocio. Al menos un fiduciario debe ser una sociedad fiduciaria con licencia de las IVB o una sociedad fiduciaria privada de las IVB y, desde 2013, una sociedad fiduciaria privada puede actuar como fiduciario único. Por eso esta estructura utiliza una: las decisiones del fiduciario las adopta una sociedad constituida para los trusts de la familia, cuyo consejo y cuyos propietarios se identifican como cualquier otra persona del organigrama. El trust internacional chipriota (Cyprus International Trust) es la alternativa dentro de la UE, con al menos un fiduciario residente en Chipre e inscripción ante la CySEC; aquí se eligió VISTA porque el único activo del trust es una sociedad de las IVB que dirige el consejo de la familia.
La sociedad chipriota mantiene el negocio operativo dentro de la UE, con cuentas auditadas, un registro de titularidad real y el sistema fiscal chipriota. Como su matriz está en las IVB, los bancos consideran la estructura de mayor riesgo y esperan el expediente completo —escritura del trust, registros y origen del patrimonio— desde la primera reunión.
Quién es el titular real
El trust posee el 100 % de la sociedad holding, que posee el 70 % de la sociedad operativa, de modo que el trust está detrás del 70 % de esta. Para un trust no hay umbral porcentual, por lo que el fideicomitente y los dos hijos que son sus beneficiarios son titulares reales de la sociedad operativa, aunque ninguno de ellos posea acciones. También lo es el fiduciario (trustee) y, como se trata de una sociedad fiduciaria privada, se identifica asimismo a las personas que son sus propietarios y la controlan; el organigrama no las muestra. El director general posee directamente el 30 %, por encima del umbral chipriota de más del 25 %, y es titular real por su participación. Un protector, si la escritura del trust lo designa, se añade del mismo modo.
| Persona | A través de acciones | A través de una función |
|---|---|---|
| Fideicomitente | — | fideicomitente · Trust VISTA (70%) |
| Hija | — | beneficiario · Trust VISTA (70%) |
| Hijo | — | beneficiario · Trust VISTA (70%) |
| Director general | 30% | — |
Qué presenta y conserva cada nivel
- 01
El trust y su fiduciario
La escritura del trust y, en su caso, la carta de deseos (letter of wishes); la identidad, el domicilio y el origen del patrimonio del fideicomitente y la identidad de cada beneficiario; y los registros, las actas del consejo, la declaración de titularidad real y la declaración financiera anual de la propia sociedad fiduciaria privada. Las IVB no llevan un registro central de trusts, por lo que los titulares reales del trust constan a través de las sociedades de las que es titular.
- 02
La sociedad holding de las IVB
Los registros de socios y de administradores, presentados ante el Registrador a través del agente registrado, de los que solo son públicos los nombres de los administradores; la declaración de titularidad real, actualizada en los 30 días siguientes a cualquier cambio, que identifica a los titulares reales del trust o, cuando las acciones están en manos de un fiduciario con licencia, facilita los datos de este; la declaración financiera anual, en los nueve meses siguientes al cierre del ejercicio; la declaración de sustancia económica, en un plazo de seis meses; las actas del consejo, y los extractos de custodia de la cartera.
- 03
La sociedad operativa chipriota
Los registros de socios y de administradores; la declaración de titularidad real que identifica a las personas que están detrás del trust y al director general, actualizada en los 45 días siguientes a cualquier cambio y confirmada entre el 1 de octubre y el 31 de diciembre de cada año; cuentas auditadas conforme a las NIIF, con la declaración anual HE32; la declaración del impuesto; los acuerdos de reparto de dividendos, y el pacto de socios con el director general.
Puntos de atención
- El registro chipriota, la declaración en las IVB y cada expediente bancario identifican a las mismas personas, calculadas a lo largo de la misma cadena
- VISTA excluye el deber del fiduciario de supervisar la gestión de la sociedad holding, por lo que las propias actas del consejo son el registro de cómo se dirige la sociedad
- Los dividendos que la sociedad chipriota paga a su matriz de las IVB pueden soportar una retención en origen en Chipre, porque las IVB figuran en la lista chipriota de jurisdicciones de baja tributación y la matriz posee más del 50 %, salvo que se aplique una exención
- Los bancos de la UE aplican medidas reforzadas de diligencia debida a los vínculos con las IVB, que figuran en la lista del GAFI de jurisdicciones sometidas a mayor vigilancia desde junio de 2025 (según el pleno de junio de 2026) y en la lista de la UE de terceros países de alto riesgo desde enero de 2026
- Cuando un fideicomitente o un beneficiario es nacional de Rusia o residente en Rusia, las personas de la UE no pueden inscribir el trust, proporcionarle un domicilio ni servicios de gestión, ni actuar como su fiduciario, accionista nominal o administrador, salvo que se aplique una exención (artículo 5 quaterdecies del Reglamento 833/2014)
Qué conserva el dossier
- La escritura del trust, la carta de deseos y el organigrama desde el trust hasta la sociedad operativa, con los justificantes de cada participación
- El consejo de la sociedad fiduciaria privada y sus propios titulares reales, identificados y mantenidos al día
- Los registros y las declaraciones de titularidad real de cada sociedad, conciliados entre las IVB y Chipre
- El calendario de cada presentación (en las IVB, la actualización de la titularidad real, la declaración financiera y la declaración de sustancia; en Chipre, la confirmación anual, las cuentas y la declaración del impuesto)
Jurisdicciones de esta estructura
Islas Vírgenes Británicas
Jurisdicción caribeña cuya sociedad mercantil (business company) se utiliza en estructuras de holding, de empresas conjuntas y de fondos; en la lista gris del GAFI desde junio de 2025, en la lista de la UE de terceros países de alto riesgo desde enero de 2026 y en el anexo II de la lista fiscal de la UE.
Chipre
Estado miembro de la UE con un derecho de sociedades de base inglesa, utilizado para vehículos de holding, financiación, propiedad intelectual, transporte marítimo y fondos; un tipo del impuesto sobre sociedades del 15 % desde 2026 y un registro de titulares reales no público.
Información general, no asesoramiento. Los datos se indican a la fecha que figura en cada página. Las leyes, las listas y los tipos cambian; el profesional que actúa por cuenta de la entidad confirma lo que le es aplicable. Chrysos no realiza actividades reguladas ni presta asesoramiento jurídico ni fiscal.
- Ogier — VISTA trusts in the British Virgin Islands
- Rosemont — Amendments to the BVI trust legislation (May 2013)
- Mourant — BVI beneficial ownership regime, application of the new rules to trusts
- Appleby — Key developments in the BVI beneficial ownership regime (February 2026)
- Mourant — What a third party can obtain for a BVI company (May 2026)
- Maples — BVI business companies, requirements for new annual returns
- Trident Trust — BVI economic substance amendments for holding business (March 2025)
- Appleby — British Virgin Islands added to the FATF grey list (June 2025)
- EUR-Lex — Delegated Regulation (EU) 2016/1675 on high-risk third countries, consolidated 29 January 2026
- Registrar of Companies — Beneficial Ownership Register guidance, version 2.1
- Andersen — Cyprus low-tax jurisdictions list for 2026
- European Commission — FAQs on trust services under Article 5m of Regulation 833/2014