Трасты и фонды

Как их используют

Траст — не юридическое лицо. Учредитель передаёт активы доверительному собственнику, который держит их в интересах бенефициаров на условиях трастового договора. Фонд — юридическое лицо без акционеров: активы принадлежат самому фонду и предназначены для его цели и бенефициаров, а управляет ими совет фонда в соответствии с учредительным документом и регламентом.

В международной структуре траст или фонд обычно стоит на вершине и владеет акциями холдинговой компании. Тогда компании и инвестиции семьи при смене поколений остаются у одного владельца, а не делятся между наследниками. Семьи из стран континентального права часто предпочитают фонд, потому что это юридическое лицо. Обе формы используются также в благотворительности и в программах для сотрудников.

Кто бенефициарные владельцы

Процентного порога нет. По Регламенту ЕС о противодействии отмыванию денег, который применяется с 10 июля 2027 года, бенефициарные владельцы траста, учреждённого по воле учредителя (express trust), — все его учредители, доверительные собственники и протекторы; его бенефициары — или круг бенефициаров, а в дискреционном трасте также лица, в пользу которых может быть осуществлено полномочие (objects of a power), и получатели по умолчанию (default takers); и любое другое лицо, которое осуществляет конечный контроль — напрямую или через цепочку контроля или владения. Бенефициарные владельцы фонда — его учредители, члены органа управления в их управленческой и надзорной роли, бенефициары и любое другое лицо, которое его контролирует. Если одну из этих позиций занимает компания, бенефициарными владельцами являются и те, кто ею владеет или её контролирует.

Поэтому протектор, которому ничего не принадлежит, и бенефициар, который, возможно, никогда не получит выплат, — бенефициарные владельцы в силу своей роли: самого траста или фонда и каждой компании, которой он владеет или которую контролирует. На схеме выше траст владеет всей холдинговой компанией. Ни у кого из четырёх лиц нет акций, и тем не менее учредитель, протектор и оба ребёнка — её бенефициарные владельцы. Доверительный собственник — компания, поэтому определяются и те, кто ею владеет и её контролирует.

Национальные правила уже следуют этой схеме, которую FATF укрепила, пересмотрев свой стандарт для трастов в феврале 2023 года; в марте 2024 года вышли её рекомендации. Лихтенштейн называет учредителей фондов и трастов, членов совета фонда и доверительных собственников, протекторов и бенефициаров — поимённо или как круг лиц. На Британских Виргинских островах учитываются бенефициары с закреплённым правом (vested interest), а если доверительным собственником выступает трастовая компания с лицензией BVI, в подаче компании указывается только её название.

Где они регистрируются

Кипр, Мальта и Лихтенштейн ведут реестры трастов или фондов, и ни один из них не открыт для публики:

• Кипр. Реестр трастов ведёт CySEC. Доверительный собственник — резидент Кипра регистрирует каждый траст, которым управляет, включая кипрские международные трасты, в течение 15 дней после своего назначения и после любого изменения. Доверительный собственник из-за пределов ЕС регистрирует траст, когда от его имени вступает в деловые отношения на Кипре или покупает кипрскую недвижимость. Публичный доступ отменён в 2026 году.
• Мальта. Реестр трастов ведёт MFSA. Доверительные собственники сообщают о бенефициарных владельцах в течение 14 дней после назначения, об изменениях — в течение 14 дней и ежегодно подтверждают сведения до 31 января. Фонды вместе с их бенефициарными владельцами регистрирует Регистратор юридических лиц при Мальтийском реестре предприятий (Malta Business Registry).
• Лихтенштейн. Реестр бенефициарных владельцев при Управлении юстиции (Amt für Justiz) охватывает фонды и трасты. Фонд в частных интересах можно не вносить в торговый реестр, а сдать на хранение (Hinterlegung) в Управление юстиции; тогда он не значится ни в одном публичном источнике, но его бенефициарные владельцы подаются в реестр в течение 30 дней. В июле 2026 года злоумышленники скопировали из этого реестра сведения о бенефициарных владельцах около 31 000 юридических лиц, и онлайн-доступ был приостановлен в качестве меры предосторожности.

Государственные органы видят эти реестры полностью. Банки и другие обязанные лица видят то, что нужно для надлежащей проверки клиента. Остальные должны доказать законный интерес — MFSA, например, проверяет его, как правило, в течение 12 рабочих дней; в мае 2025 года Суд ЕАСТ подтвердил для Лихтенштейна, что доступ получает любое лицо, которое докажет такой интерес.

За пределами Европы картина разная. Служба регистрации трастов Великобритании (Trust Registration Service), которую ведёт HMRC, охватывает британские трасты, учреждённые по воле учредителя, и часть иностранных — с налогом к уплате в Великобритании, с британской землёй, приобретённой 6 октября 2020 года или позже, или с доверительным собственником — резидентом Великобритании, который вступает в деловые отношения с британской фирмой; с июня 2026 года иностранные трасты, владеющие британской землёй, купленной до этой даты, обязаны зарегистрироваться до 1 сентября 2027 года. На Британских Виргинских островах центрального реестра трастов нет: траст виден через компании, которыми он владеет. Сейшельские Острова вносят трасты в реестр, который ведёт Управление финансовых услуг (FSA). В Панаме трастовой деятельностью вправе заниматься только доверительные собственники с лицензией банковского надзора, и сведения о бенефициарных владельцах хранят они; фонды в частных интересах внесены в Публичный реестр и в закрытую систему регистрации бенефициарных владельцев.

С 10 июля 2027 года Регламент ЕС идёт дальше. Траст или юридическое лицо из-за пределов ЕС, связанное с ЕС, — деловыми отношениями с банком или другим обязанным лицом в ЕС в случаях повышенного риска, недвижимостью в ЕС, определёнными дорогостоящими товарами или государственным контрактом в ЕС, — обязано зарегистрировать своих бенефициарных владельцев в центральном реестре ЕС.

Протекторы и частные трастовые компании

Протектор — необязательная должность, которую создаёт учредительный документ и которая надзирает за доверительным собственником или советом фонда. Тот, кто её занимает, — бенефициарный владелец в силу роли, и банки проверяют протектора так же, как учредителя.

Частная трастовая компания (PTC) — компания, которая выступает доверительным собственником трастов одной семьи и не оказывает трастовых услуг публике. На Британских Виргинских островах PTC — это компания BVI (BVI business company), и с 2013 года она может быть единственным доверительным собственником траста VISTA — формы, созданной для владения акциями компании BVI, пока компанией управляет её собственный совет директоров. Поскольку доверительный собственник в этом случае — компания, бенефициарными владельцами траста являются те, кто владеет PTC и контролирует её, и банк запрашивает сведения о её совете директоров и владельцах.

Что запрашивает банк

По трасту: трастовый договор или существенные выдержки из него, иногда — письмо о пожеланиях (letter of wishes); лицензию доверительного собственника или сведения о его регуляторе; документы, удостоверяющие личность учредителя, протектора и каждого бенефициара, или описание круга бенефициаров; подтверждение регистрации; источник состояния, переданного в траст; историю выплат. По фонду: учредительный документ и регламент, подтверждение регистрации или сдачи на хранение, выписку из реестра бенефициарных владельцев, документы учредителя, членов совета, протектора и бенефициаров, краткое изложение письма о пожеланиях, если оно есть, и источник состояния учредителя.

Документы должны соответствовать тому, как структура работает на деле. Доверительный собственник должен реально распоряжаться активами — траст, которым по-прежнему управляет учредитель, уязвим для оспаривания, — а то, как фонд облагается налогом в странах учредителя и бенефициаров, зависит от того, какой контроль учредитель сохраняет на практике. Если учредитель или бенефициар — гражданин России или проживает в России, ограничительные меры ЕС ограничивают трастовые услуги, которые вправе оказывать лица и компании из ЕС; правила изложены в руководстве об ограничительных мерах.