Base di conoscenza · PA

Panama

Un sistema fiscale territoriale e un diritto delle società e delle fondazioni di lunga tradizione, utilizzati per società holding, società armatrici e fondazioni di famiglia; trasferito dall’allegato I all’allegato II dell’elenco UE nell’ottobre 2026, con un registro riservato dei titolari effettivi tenuto tramite gli agenti residenti.

Panama tassa soltanto il reddito di fonte panamense, e il suo diritto delle società e delle fondazioni è di lunga tradizione. La sociedad anónima ai sensi della Legge 32 del 1927 e la fondazione di interesse privato ai sensi della Legge 25 del 1995 sono i veicoli abituali; è disponibile anche una società a responsabilità limitata (sociedad de responsabilidad limitada) ai sensi della Legge 4 del 2009. Ciascuna opera tramite un agente residente, avvocato o studio legale panamense, che ha obblighi antiriciclaggio ai sensi della Legge 23 del 2015 e deposita i titolari effettivi dell’entità.

La maggior parte delle regole di trasparenza risale al 2020 o agli anni successivi. Un registro riservato dei titolari effettivi è operativo dall’aprile 2022. Dalla Legge 254 del 2021 ogni entità trasmette al proprio agente residente una copia delle proprie scritture contabili entro quattro mesi dalla chiusura dell’esercizio, oppure comunica per iscritto all’agente il luogo in cui sono conservate e da chi. Dal 2024 il registro indica anche il motivo per cui ciascuna persona è titolare effettivo e se l’agente fornisce servizi fiduciari. Il 9 ottobre 2026 l’UE ha trasferito Panama dall’allegato I del proprio elenco all’allegato II, dove resterà finché un esame approfondito del Forum globale sullo scambio di informazioni su richiesta non lo riterrà conforme in larga misura o pienamente.

La Legge 526 del 2026 introduce dal 2027 un criterio di sostanza economica per le entità di gruppi multinazionali che percepiscono dividendi, interessi, canoni, plusvalenze o altri redditi passivi di fonte estera. Un’entità che rientra nell’ambito di applicazione necessita a Panama di personale retribuito, locali, decisioni strategiche e costi operativi adeguati; una società di mera detenzione di partecipazioni soddisfa un criterio semplificato di almeno un amministratore, dirigente o responsabile amministrativo retribuito, residente a Panama e di esperienza adeguata, e di locali documentati. Sono escluse le entità che gestiscono commercialmente navi iscritte nel registro panamense, così come le banche regolamentate, le società di intermediazione mobiliare, i gestori di fondi e gli assicuratori diversi dalle captive, e le entità che non fanno parte di un gruppo multinazionale non sono interessate. La posizione è dichiarata ogni anno nella dichiarazione dei redditi, con la documentazione di supporto conservata a Panama, in spagnolo, per cinque anni.

Informazioni generali, non consulenza. I fatti sono indicati alla data riportata su ciascuna pagina. Leggi, elenchi e aliquote cambiano; è il professionista che agisce per l’entità a confermare che cosa le si applica. Chrysos non svolge alcuna attività regolamentata e non fornisce consulenza legale o fiscale.

Dati aggiornati al 30 ottobre 2026

Titolarità effettiva

Chi è titolare effettivo: La persona fisica che in ultima istanza possiede, controlla o esercita un’influenza significativa sull’entità, compreso il controllo effettivo in ultima istanza (Legge 23 del 2015, come modificata dalla Legge 254 del 2021). Il Decreto esecutivo 35 del 2022 fissa la soglia di partecipazione al 25% o più al di fuori del settore finanziario e al 10% al suo interno, accanto al controllo con altri mezzi e, in via residuale, all’alta dirigenza.
Registro: Il Sistema Privado y Único de Registro de Beneficiarios Finales (Legge 129 del 2020), operativo dal 18 aprile 2022 e gestito dalla Superintendencia de Sujetos No Financieros (SSNF). L’agente residente effettua il deposito per ogni sociedad anónima, società a responsabilità limitata, fondazione di interesse privato e società estera registrata. Dal 2024 il registro indica anche il motivo per cui ciascuna persona è titolare effettivo e se l’agente fornisce amministratori, azionisti o procuratori fiduciari.
Termini: Registrazione entro 15 giorni lavorativi dalla costituzione. L’entità comunica una modifica al proprio agente residente entro 15 giorni lavorativi, e l’agente aggiorna il registro entro 5 giorni lavorativi da quando ne viene a conoscenza. L’agente convalida i dati ogni anno.
Chi può consultarlo: Non pubblico. Vi hanno accesso soltanto l’agente residente dell’entità e i funzionari designati dalla SSNF, che forniscono i dati alle autorità competenti.
Fondazioni e trust: Per una fondazione di interesse privato, ogni persona fisica che ne riceve benefici economici e chiunque eserciti il controllo effettivo. Per un trust, il disponente, il trustee, il guardiano, i beneficiari e ogni persona che esercita il controllo. Soltanto i trustee autorizzati dalla Superintendencia de Bancos possono esercitare l’attività di trust; essi conservano le informazioni sulla titolarità effettiva, che sono riservate.
Fiduciari e azioni al portatore: I servizi fiduciari sono ammessi ma devono essere indicati nel registro. Dalla Legge 47 del 2013 ogni azione al portatore deve essere detenuta da un custode autorizzato; i dividendi sulle azioni al portatore sono soggetti a un’imposta sui dividendi del 20%.
Sanzioni: Sanzioni pecuniarie a carico dell’agente residente da 1.000 a 50.000 B/. per ogni entità non registrata o non aggiornata, oltre a sanzioni giornaliere di 500 B/. per un massimo di sei mesi. La SSNF dispone la sospensione dei diritti societari dell’entità nel Registro Público. Una dichiarazione falsa raddoppia la sanzione massima.

Elenchi e scambio di informazioni

Elenco fiscale UE: Rimosso il 9 ottobre 2026 dall’allegato I, in cui figurava dal 18 febbraio 2020, e trasferito nell’allegato II in attesa di un esame approfondito del Forum globale sullo scambio di informazioni su richiesta. Lascerà l’allegato II solo quando tale esame lo riterrà conforme in larga misura o pienamente. Le misure difensive legate all’allegato I non si applicano più.
GAFI: Rimosso dalla lista grigia del GAFI alla plenaria di ottobre 2023, dopo esservi stato inserito dal giugno 2019. Non figura nella lista dopo la plenaria di giugno 2026.
Scambio di informazioni: Common Reporting Standard, con i primi scambi entro il 2018; l’accordo multilaterale tra autorità competenti è stato firmato il 15 gennaio 2018. Un accordo FATCA Modello 1 con gli Stati Uniti, in vigore dal 25 ottobre 2016.
Sostanza economica: La Legge 526 del 28 maggio 2026, disciplinata dal Decreto esecutivo 32 del 2 settembre 2026, si applica dai periodi d’imposta che iniziano a partire dal 1° gennaio 2027 alle entità panamensi di gruppi multinazionali che percepiscono redditi passivi di fonte estera. Un’entità priva di una sostanza adeguata a Panama paga il 15% su tali redditi.

2 forme

Entità giuridiche

Società · S.A.

Sociedad anónima

Legge: Legge 32 del 1927 sulle sociedades anónimas

La società standard di Panama. Una persona giuridica distinta i cui azionisti rispondono fino al loro conferimento, che opera tramite un agente residente, avvocato o studio legale panamense.

Agente residente: Obbligatorio. L’agente ha obblighi antiriciclaggio in quanto soggetto obbligato non finanziario ai sensi della Legge 23 del 2015, deposita i titolari effettivi della società e riceve le sue scritture contabili.
Capitale sociale: Il capitale autorizzato è indicato nell’atto costitutivo (pacto social) e figura nel registro pubblico. Azioni al portatore solo nel regime di custodia della Legge 47 del 2013.
Il registro pubblico riporta: Il Registro Público, consultabile gratuitamente online dopo la registrazione, riporta denominazione, numero, tipo, data di costituzione, stato, domicilio, oggetto, capitale sociale, agente residente, amministratori e dirigenti con i rispettivi poteri di rappresentanza, e il pacto social. Gli azionisti compaiono solo se il pacto social li nomina.
Contabilità e diritti: Scritture contabili e documenti giustificativi conservati per cinque anni. Dalla Legge 254 del 2021 una copia delle scritture contabili è trasmessa all’agente residente entro quattro mesi dalla chiusura dell’esercizio, oppure l’agente è informato per iscritto del luogo in cui sono conservate e da chi. Un diritto annuale (tasa única) di 300 US$, con scadenza il 15 luglio o il 15 gennaio a seconda del mese di costituzione.
Fiscalità: È tassato solo il reddito di fonte panamense, al 25%. I dividendi sono soggetti al 10% sugli utili di fonte panamense e al 5% sui dividendi provenienti da redditi di fonte estera, da esportazione o esenti. Gli interessi e i canoni pagati a società estere sono soggetti a un’aliquota effettiva del 12,5% in assenza di convenzione.

L’uso che ne fanno i proprietari

Società holding per gruppi latinoamericani
Società armatrice di una nave battente bandiera panamense
Società regionale di servizi e di trading
Detenzione di immobili a Panama

Che cosa comporta

Dai periodi d’imposta che iniziano a partire dal 1° gennaio 2027, una S.A. appartenente a un gruppo multinazionale con redditi passivi di fonte estera necessita di personale, locali e decisioni strategiche a Panama — come regola generale almeno un dipendente o collaboratore e due riunioni del consiglio in presenza all’anno — oppure paga il 15% su tali redditi
Le scritture contabili, o una comunicazione scritta sul luogo in cui sono conservate, pervengono all’agente residente entro quattro mesi dalla chiusura dell’esercizio
Una modifica della titolarità effettiva perviene all’agente residente entro 15 giorni lavorativi; un’entità non registrata o non aggiornata può vedersi sospendere i diritti societari
Le banche chiedono di norma un certificato del Registro Público che indichi amministratori, dirigenti e agente residente, il pacto social, il registro delle azioni, una dichiarazione sulla titolarità effettiva e la prova del pagamento della tasa única

Fondazione · Fundación de interés privado

Fondazione di interesse privato

Legge: Legge 25 del 1995

Una persona giuridica distinta, proprietaria dei beni che le sono conferiti, priva di azionisti. Opera tramite un agente residente ed è iscritta sia nel Registro Público sia nel registro dei titolari effettivi.

Il registro pubblico riporta: L’atto di fondazione, iscritto nel Registro Público, con il consiglio di fondazione, l’agente residente e lo scopo.
Titolari effettivi: Ogni persona fisica che riceve benefici economici dalla fondazione e chiunque eserciti il controllo effettivo, iscritti nel registro dall’agente residente.
Documentazione: Le scritture contabili sono tenute e consegnate all’agente residente ai sensi della Legge 52 del 2016, come modificata dalla Legge 254 del 2021.
Fiscalità: Si applica il sistema territoriale di Panama; è tassato solo il reddito di fonte panamense.

L’uso che ne fanno i proprietari

Successione e pianificazione patrimoniale
Detenzione delle partecipazioni in società di famiglia
Mantenere unite le partecipazioni familiari anziché dividerle tra gli eredi
Filantropia

Che cosa comporta

Ogni persona che beneficia della fondazione o la controlla è titolare effettivo, qualunque sia l’entità del beneficio
Le banche considerano titolari effettivi il fondatore e i beneficiari e chiedono l’atto di fondazione e il regolamento, l’identità di fondatore, consiglio, guardiano e beneficiari, e l’origine del patrimonio del fondatore

Fonti

Dati aggiornati al 30 ottobre 2026

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