Una società holding a capo di società operative
I proprietari detengono le società operative di un gruppo tramite un’unica società holding, così dividendi, cessioni di controllate e finanziamenti di gruppo passano per un solo livello, ben documentato.
Schema dell’assetto proprietario
- Proprietario A detiene 70% — Società holding
- Proprietario B detiene 30% — Società holding
- Società holding detiene 100% — Società operativa
- Società holding detiene 60% — Joint venture
- Società del partner detiene 40% — Joint venture
Una società holding riunisce le società del gruppo sotto un unico titolare formale. I dividendi risalgono fino a essa, una controllata può essere ceduta vendendone le azioni e i finanziamenti possono essere raccolti una volta sola e prestati verso il basso. Per i proprietari significa un solo pacchetto di azioni da detenere, dare in pegno, trasferire o trasmettere, invece di uno per ciascuna società.
Cipro è una sede frequente per questo livello: i dividendi percepiti e le plusvalenze su azioni vi sono generalmente esenti, non vi si applicano ritenute sui dividendi pagati a non residenti, e le direttive UE e circa 65 convenzioni riducono l’imposizione nel paese da cui proviene il denaro. Dal 2026 il calcolo dipende di più dalla sostanza — decisioni reali prese a Cipro — e dalla destinazione successiva del denaro, perché i pagamenti a società associate in giurisdizioni presenti negli elenchi UE o a bassa fiscalità sono ora soggetti a ritenute difensive.
Chi è il titolare effettivo
Il proprietario A detiene il 70% della società holding e la controlla, quindi A è titolare effettivo di ogni società sottostante, joint venture compresa (42% per moltiplicazione). Il proprietario B detiene il 30% della società holding — ne è titolare effettivo, come lo è della società operativa interamente controllata — ma soltanto il 18% della joint venture e nessun controllo sulla holding, quindi B non è titolare effettivo della joint venture a meno che non la controlli in altro modo. La società del partner ha i propri titolari effettivi, che vanno identificati allo stesso modo.
| Persona | Tramite partecipazioni | Tramite un ruolo |
|---|---|---|
| Proprietario A | 42% | — |
| Proprietario B | 18% | — |
Che cosa deposita e conserva ogni livello
- 01
I proprietari
Identità e indirizzo, residenza fiscale, origine del patrimonio e il patto parasociale che li lega.
- 02
La società holding
Registri dei soci e degli amministratori, la comunicazione sulla titolarità effettiva e la sua conferma annuale, bilanci sottoposti a revisione e dichiarazione annuale, dichiarazione dei redditi, verbali del consiglio che attestano decisioni prese dove la società è residente, e documentazione sui prezzi di trasferimento per eventuali finanziamenti.
- 03
Le società operative
I propri bilanci locali, adempimenti e iscrizioni relative alla titolarità effettiva — ciascuna con l’indicazione dei proprietari al di sopra della holding — oltre alle delibere di distribuzione dei dividendi e agli accordi con la holding.
Punti di attenzione
- La comunicazione sulla titolarità effettiva di ogni livello indica le stesse persone, individuate lungo la catena; registri discordanti sono la prima cosa che una banca nota
- I dividendi delle controllate sono esenti presso la holding solo nei limiti delle norme sulle partecipazioni e antiabuso; la ritenuta applicata dalla controllata dipende dal suo paese e dalla convenzione
- I finanziamenti tra società del gruppo richiedono accordi scritti e un tasso di libera concorrenza
- La holding ha bisogno di decisioni reali dove è residente, non solo di una sede legale
Che cosa conserva il dossier
- Lo schema del gruppo, con le evidenze di ogni partecipazione
- I registri e le comunicazioni sulla titolarità effettiva di ciascuna società, riconciliati tra loro
- Gli accordi su dividendi, finanziamenti e servizi tra le società
- Il calendario degli adempimenti di ogni società in ogni giurisdizione
Giurisdizioni di questa struttura
Informazioni generali, non consulenza. I fatti sono indicati alla data riportata su ciascuna pagina. Leggi, elenchi e aliquote cambiano; è il professionista che agisce per l’entità a confermare che cosa le si applica. Chrysos non svolge alcuna attività regolamentata e non fornisce consulenza legale o fiscale.